Все спорят о зарплате и дивидендах. Деньги — в выборе, который почти никто не делает
Мы делали эту страницу, чтобы закрыть привычный спор, а арифметика закрыла другой. Зарплата против дивидендов чего-то стоит. Галочка о том, как именно облагается дивиденд, стоит больше — на каждом уровне дохода, который мы проверили, — и о ней большинство владельцев не слышали. Мы публикуем модель, а не вывод, чтобы вы сами увидели, где она ломается.
Статья 40.º-A включает дивиденд в половинном размере
Когда португальская компания распределяет прибыль резиденту, удерживается 28%, и по умолчанию на этом всё. Вместо этого можно выбрать включение дивиденда в совокупный доход — и одно предложение Кодекса IRS меняет цену этого решения.
Пункт 1 статьи 40.º-A: прибыль, причитающаяся от юридических лиц, подлежащих IRC и не освобождённых от него, при выборе совокупного обложения учитывается только наполовину. Статья озаглавлена dupla tributação económica — она существует потому, что компания уже заплатила налог с этой прибыли.
Льгота, а не лазейкаСовокупное обложение облагает половину дивиденда по вашей предельной ставке. Это лучше плоских 28%, когда половина предельной ставки ниже 28%, то есть когда предельная ставка ниже 56%. Максимальная совокупная ставка в Португалии — 48% плюс 5% надбавки солидарности. По самому дивиденду выбор проиграть не может.
Потолок 53%, а 53 меньше 56Выбор делается по категории, а не по одной выплате. Проценты — по вкладам, по облигациям, по деньгам, которые вы одолжили собственной компании, — входят целиком, без скидки в 50%, и облагаются по предельной ставке вместо 28%. Достаточно процентов — и весь выбор оборачивается против вас.
Единственный способ проиграть, и он реаленПункт 2 требует, чтобы у выплачивающей компании были местонахождение или фактическое управление в Португалии и получатель был здешним резидентом. Пункт 4 распространяет это на компании ЕС и ЕЭЗ по условиям Директивы о материнских и дочерних компаниях, при документальном подтверждении. Если вы не налоговый резидент Португалии, эта страница к вам не относится.
Нерезидентам — страница про МадейруТри пути из одной прибыли, рядом друг с другом
Все ставки ниже установлены законом на 2026 год. Поднимайте ползунок процентов, пока третья строка не перестанет выигрывать, — это единственный вход, способный перевернуть ответ, и о нём стоит знать.
Первая строка берёт всё дивидендом без зарплаты. Вторая и третья используют заданную вами зарплату — и различаются только тем, сделан ли выбор совокупного обложения в декларации.
На значениях по умолчанию третья строка выигрывает примерно 13 000 €. Выкрутите зарплату на максимум — и упадут все три строки, потому что взносы по 34,75% дороже корпоративного налога в 15–19%. Затем поднимайте проценты: где-то около 45 000 € процентного дохода против скромного дивиденда вторая строка обгоняет третью, и выбор, который вы собирались сделать, становится неверным.
Привычный спор — меньший из вопросов
На всех проверенных уровнях прибыли, у владельца без иного дохода, порядок не менялся, менялись разрывы.
| Прибыль компании | Вся зарплатой | Дивиденд под 28% | Дивиденд, совокупное обложение | Цена выбора |
|---|---|---|---|---|
| 30 000 € | 38,9% | 38,8% | 20,8% | 5 396 € |
| 60 000 € | 46,2% | 39,3% | 23,6% | 9 392 € |
| 100 000 € | 51,7% | 40,2% | 27,3% | 12 966 € |
| 200 000 € | 57,7% | 41,0% | 32,1% | 17 739 € |
Налоги и взносы в целом как доля прибыли компании; владелец без иного дохода, корпоративные ставки для МСП, 2026 год. Последний столбец — дополнительные деньги от одной галочки.
При прибыли 30 000 € зарплата и плоский дивиденд расходятся на десятую долю пункта — спор, который все ведут, на этом уровне почти ничейный. А выбор стоит 18 пунктов. При 200 000 € спор зарплата-против-дивиденда стоит около 17 пунктов, а выбор — ещё 9 сверху. Мы шли писать про первый столбец, а написали про четвёртый.
Четыре вещи, которых арифметика не ловит
Те самые 34,75%, из-за которых зарплата дорога, покупают страховые права: пенсию по старости, больничные, родительские, а для gerente с управленческими функциями — ещё и защиту по безработице. Основатель, десять лет плативший себе только дивидендами, имеет десять лет без взносов. Это реальная цена, которой не видно ни в одной таблице эффективных ставок.
Зарплата платится ежемесячно, каким бы ни был год. Дивиденд требует утверждённой отчётности, решения участников и реально доступной к распределению прибыли, с предварительным отчислением в резервный фонд. Нельзя в марте решить, что с января вы получали дивиденды.
У gerente, зарегистрированного членом органа управления, минимальная база взносов — один IAS в месяц, 537,13 € в 2026 году, независимо от фактической выплаты, если не применяется освобождение при накоплении: вы платите взносы по другой деятельности или получаете пенсию не меньше этой суммы. Это проверяют, а не предполагают.
Оно повышает налоговую базу, что может вывести вас за порог солидарности в 80 000 € и ужесточает привязанные к доходу лимиты вычетов из налога. Калькулятор выше считает надбавку, но не ваши личные вычеты, а на границе они способны срезать преимущество.
Ещё четыре способа, по тому, сколько уцелеет
- Суточные — освобождены до 62,75 € в день по Португалии, 148,91 € за рубежом, и 69,19 € / 167,07 € для директоров. Самые необлагаемые евро, но только против реальных поездок
- Километраж на своей машине — освобождён до 0,40 € за километр
- Возмещение подтверждённых расходов компании — это вообще не доход
- Дивиденды с выбором совокупного обложения — тема этой страницы
- Проценты по займам участника — инвестиционный доход без скидки в 50%, единственный путь, который выбор прямо штрафует
- Аренда, выставляемая своей же компании — категория F, и ставка должна быть защитима
- Служебный автомобиль в личных целях — налогооблагаемая выгода при наличии письменного соглашения плюс автономное обложение у компании
- Счета своей компании на «зелёных квитанциях» — презумпция трудовых отношений касается вас не меньше, чем любого другого
Займы участника заслуживают отдельного предупреждения именно здесь, потому что их обычно советуют в одном дыхании с дивидендами. Одолжить компании деньги и получать проценты абсолютно законно, и проценты — такой же доход категории E, как дивиденд, кроме одного: статья 40.º-A применяется к прибыли, а не к процентам. То есть в момент, когда вы выбираете совокупное обложение ради скидки в 50% на дивиденд, каждый евро этих процентов входит в базу целиком. Две стратегии прямо воюют друг с другом.
Всё выше, прослежено до статьи
- CIRS, artigo 40.º-A — экономическое двойное налогообложение. Пункт 1 (прибыль учитывается в 50% при выборе совокупного обложения); пункт 2 (плательщик с местонахождением или фактическим управлением в Португалии, получатель — здешний резидент); пункт 4 (распространение на компании ЕС и ЕЭЗ по Директиве о материнских и дочерних компаниях, с доказательством по пункту 5).
- CIRS, artigo 68.º — общая таблица ставок на 2026 год в редакции Lei 73-A/2025: девять ступеней от 12,5% до 48%, с методом разделения по пункту 2.
- CIRS, artigo 68.º-A — надбавка солидарности: 2,5% на базу от 80 000 € до 250 000 €, 5% выше.
- CIRS, artigo 25.º — специальный вычет 8,54 × IAS либо полная сумма обязательных взносов, если она больше.
- CIRS, artigo 71.º — ставка удержания 28% с инвестиционного дохода, засчитываемая в итоговом расчёте при выборе совокупного обложения.
- CIRC, artigo 87.º — 15% на первые 50 000 € для МСП и Small Mid Cap, 19% выше для периодов, начинающихся в 2026 году, по переходной норме Lei 64/2025.
- Código dos Regimes Contributivos — 34,75% для членов органов управления с управленческими функциями (23,75% компания, 11% человек), 29,6% для прочих членов органов, минимальная база взносов — один IAS, 537,13 € в 2026 году.
Одна странность, которую стоит зафиксировать: пункт 2 статьи 68.º по-прежнему ссылается на порог 8 059 €, тогда как таблица над ним в редакции 2026 года ставит первую ступень на 8 342 €. Их меняли разными законами. Мы считаем разделение по таблице, что и есть обычное прочтение, и упоминаем это потому, что внимательный читатель заметит.
Что спрашивают, увидев разрыв
Что выгоднее из португальской компании — зарплата или дивиденды?
По налогам — дивиденды, и с большим отрывом. Зарплата вычитается у компании, но тянет 34,75% взносов, а это сильно больше, чем 15–19% корпоративного налога на дивидендном пути. В нашей модели прибыль 100 000 €, взятая целиком зарплатой, теряет 51,7% на налогах и взносах; взятая дивидендом с выбором совокупного обложения — 27,3%. Зато зарплата покупает права по социальному страхованию, а дивиденды не покупают ничего.
Что за выбор совокупного обложения и почему он так важен?
Когда португальская компания распределяет прибыль, по умолчанию удерживается окончательные 28% — и на этом всё. Вместо этого можно выбрать включение дивиденда в совокупный доход, и тогда пункт 1 статьи 40.º-A Кодекса IRS считает его лишь в 50% стоимости. Поскольку половина любой португальской предельной ставки ниже 28%, выбор выгоден по самому дивиденду на любом уровне дохода, включая верхнюю ступень.
Этот выбор всегда выигрывает?
По одному лишь дивиденду — да: точка безубыточности требовала бы предельной ставки выше 56%, а португальский потолок — 53% с учётом надбавки солидарности. Но выбор применяется ко всей категории инвестиционного дохода, а проценты скидки в 50% не получают. Если у вас много процентных сбережений, потеря на процентах может перевесить выигрыш на дивиденде. Именно этот случай и ищет калькулятор.
Кто может сделать такой выбор?
Пункт 2 статьи 40.º-A требует, чтобы у выплачивающей компании были местонахождение или фактическое управление в Португалии, а получатель был здешним резидентом. Пункт 4 распространяет это на компании из другого государства ЕС или ЕЭЗ, отвечающие условиям Директивы о материнских и дочерних компаниях, при документальном подтверждении. Акционер-нерезидент воспользоваться этим не может вовсе.
Какие взносы платит управляющий партнёр?
Gerente или administrador — член органа управления, и при исполнении управленческих функций ставка взносов составляет 34,75%: 23,75% с компании и 11% с человека, как у наёмного работника, при минимальной базе в один IAS — 537,13 € в 2026 году. Прочие члены органов без управленческих функций платят 29,6%. Убеждение, что gerente платит меньше работника, перевёрнуто с ног на голову.
Если не брать зарплату, взносов не будет?
Не обязательно. У gerente, зарегистрированного членом органа управления, есть минимальная база взносов в один IAS в месяц независимо от фактической выплаты, если не применяется освобождение при накоплении — то есть когда вы уже платите взносы по другой деятельности или получаете пенсию не меньше этой суммы. Нулевую зарплату нужно проверять, а не предполагать.
А если брать с компании аренду или проценты?
И то и другое законно, и то и другое облагается. Проценты по займам участника — такой же инвестиционный доход, как дивиденд, но без скидки в 50% при совокупном обложении, то есть это единственная форма изъятия, которую выбор прямо ухудшает. Аренда вашей недвижимости — категория F. Суточные и километраж освобождены в пределах опубликованных лимитов — 62,75 € в день по стране, 148,91 € за рубежом, 0,40 € за километр в 2026 году — и это самые необлагаемые евро, но только против реальных поездок.
Пропадают ли удержанные 28% при выборе совокупного обложения?
Нет. Удержанные у источника 28% засчитываются в итоговом расчёте, так что выбор превращает разницу в возврат, а не во вторую уплату. Поэтому его так легко пропустить: ничего не ломается, если вы его не сделали, — вы просто платите больше и никогда не видите цифру, которую не заявили.
Пришлите прошлогоднюю декларацию — скажем, во что она обошлась
Выбор делается в годовой декларации и обратим из года в год, так что вопрос живой каждую весну, а не один раз. Назовите прибыль, зарплату, проценты и иждивенцев — мы смоделируем вашу реальную позицию, включая лимиты вычетов, которые эта страница намеренно опускает. Если окажется, что плоская ставка для вас была верной, мы скажем и это.