Португалия, Испания или ОАЭ: сравнение не про ставку

По одним налогам — да, и с большим отрывом: ОАЭ берут 0% с налогооблагаемого дохода до AED 375 000 и 9% выше, без налога на доходы физлиц и без налога на дивиденды, против примерно 42% совокупно, когда португальская или испанская компания распределяет прибыль владельцу-резиденту. Но это сравнение верно только если вы действительно не живёте в ЕС. Компания ОАЭ, управляемая из Лиссабона или Мадрида, — налоговый резидент там, где её управление, со всемирного дохода, а и договор Португалии с ОАЭ, и договор Испании с ОАЭ решают спор о резидентстве компании по месту фактического управления. Договорного выхода нет.

Португалия: 19% на 2026 год, 18% в 2027 и 17% с 2028, с 15% на первые 50 000 евро для МСП, плюс муниципальная надбавка до 1,5% и государственная надбавка 3, 5 или 9% на прибыль выше 1,5, 7,5 и 35 млн евро. Испания: 25% в общем случае, 23% при обороте до 10 млн и 19% на первые 50 000 евро плюс 21% на остаток для микропредприятия с оборотом до 1 млн. ОАЭ: 0% до AED 375 000 и 9% выше, причём цифру задаёт не декрет-закон, а Cabinet Decision 116 of 2022.

Да, и для португальской структуры это самый значимый факт. Объединённые Арабские Эмираты остаются пунктом 22 Portaria 150/2004 — списка явно более благоприятных налоговых режимов. Portaria 292/2025/1 от 5 сентября 2025 года убрала Гонконг, Лихтенштейн и Уругвай с 1 января 2026 года и ОАЭ не тронула. Последствия: 35% повышенного удержания на доходы от капитала, утрата освобождения по статье 51.º CIRC, включение прибыли по статье 66.º (CFC), обратное бремя доказывания вычетов и ставка IMI 10%. Испания, напротив, убрала ОАЭ из своего списка, когда Orden HFP/115/2023 заменил старый.

Только с Qualifying Income, а это куда более узкая категория, чем подсказывает реклама. Список в статье 2(1) Ministerial Decision 265/2023 содержит четырнадцать видов деятельности: производство, переработка, квалифицированная торговля сырьём, владение акциями не менее двенадцати месяцев, суда, перестрахование, управление фондами, управление состояниями и инвестициями, головной офис и групповое финансирование, лизинг самолётов, дистрибуция из Designated Zone и логистика. Экспортного консалтинга, маркетинга, разработки ПО, агентской работы и потребительских подписок в нём нет. География клиента нигде в Cabinet Decision 100 of 2023 критерием не является, так что «мои клиенты за рубежом, значит 0%» не имеет основания. И Qualifying Free Zone Person не получает порога AED 375 000 вообще.

Если реальные решения принимаются из Португалии, статья 2.º(1)(a) CIRC делает компанию португальским налоговым резидентом со всемирной прибыли, потому что достаточно иметь в Португалии либо место нахождения, либо фактическое управление — налоговая подтвердила в обязывающем разъяснении PIV 26078, что эти факторы альтернативны. Дальше вы должны IRC, муниципальную и государственную надбавки, Modelo 22, IES и файл трансфертного ценообразования — ретроспективно, со штрафами и пенями. Если до полного резидентства не доходит, возникает постоянное представительство по статье 5.º CIRC, что лучше, но не намного.

Меньше — и это честный ответ. Структурные минусы компании из третьей страны — это директива о материнских и дочерних компаниях и директива о процентах и роялти, которые действуют только между государствами — членами ЕС, и позиция по НДС: компания, учреждённая в ЕС, получает европейский номер НДС, нулевую ставку на внутрисоюзные поставки, обратное начисление в B2B и Union-схему для потребительских продаж. Компания ОАЭ — на Non-Union-схеме для услуг, а для товаров ей нужен учреждённый в ЕС посредник, чтобы вообще пользоваться импортным единым окном. Если все ваши клиенты и поставщики вне ЕС, ничего из этого вам не стоит.

Это зависит от региона и ваших активов гораздо больше, чем от заголовка. Совокупная верхняя ставка по доходу в Испании идёт от 45% в Мадриде до 53,85% в Валенсии, и обе — только выше 300 000 евро, а шкала сбережений на дивиденды доходит до 30% выше 300 000. Португалия применяет к дивидендам резидента плоские 28% удержания, с опцией включить их в прогрессивную шкалу. Более существенное расхождение в том, что у Испании есть налог на состояние и налог на крупные состояния, а у Португалии нет ни того, ни другого.

Фактически да, выше примерно 3,7 млн евро чистых активов — только не в региональный бюджет. Мадрид обнуляет налог на состояние стопроцентной льготой, но переделал её в разностную, так что то, что прощает регион, собирает государство налогом на крупные состояния. Этот налог применяется выше 3 млн чистого состояния при необлагаемом минимуме 700 000, по ставкам 1,7, 2,1 и 3,5%, и зачитывает фактически уплаченный налог на состояние. Постоянным его так и не сделали: он продлён бессрочно отдельной нормой Real Decreto-ley 8/2023 в ожидании реформы регионального финансирования, которой не было.

По ставке — нет. Выше 750 млн евро консолидированной выручки все три юрисдикции сходятся на поле 15%. Португалия провела Pillar Two в Lei 41/2024, Испания в Ley 7/2024, а ОАЭ собирают доналог сами через внутренний минимальный доналог по Cabinet Decision 142 of 2024 для финансовых лет, начинающихся с 1 января 2025 года. Компании свободных зон из него не исключены. Выше порога преимущество переворачивается: вы платите те же 15%, но без директив ЕС, без единого рынка и, для португальской группы, ещё и с проблемой чёрного списка.

Официально: Португалия — в тот же день через Empresa na Hora с предварительно одобренным названием и уставом либо один-два рабочих дня онлайн; Испания — от одного до пяти рабочих дней через электронную систему CIRCE или две-четыре недели обычным нотариальным путём; свободные зоны ОАЭ рекламируют два-пять рабочих дней. Реалистично для владельца-нерезидента: две-шесть недель в Португалии, четыре-десять в Испании и шесть-двенадцать в ОАЭ, если считать establishment card, резидентскую визу управляющего, Emirates ID и банковский счёт. Цифры «48 часов» по Дубаю — маркетинговые заявления агентов, без публикаций от администраций зон.